Що таке ліквідність, як її оцінити і навіщо це потрібно

В бізнесі, економіці та інвестуванні однією з основ є розуміння, що таке ліквідність. Це поняття характеризує здатність ринку сприяти купівлі або продажу активу без значного зменшення його ціни. Ліквідність – це одне з найважливіших якостей товарів, підприємств і банків для професійних гравців. Саме її оцінка завжди передує вкладення грошей у купівлю певних активів. Тому в сьогоднішній статті ми розберемося, що таке ліквідність і як її виміряти.

Активи та їх види

Покупка більш ліквідних товарів – це досить вигідне підприємство, оскільки вона не пов'язана з можливими фінансовими втратами, при потребі, їх продажу. Для оцінки активів потрібно проаналізувати їх наступні характеристики:

Можливість їх продажу.

Час, необхідний для пошуку покупця.

Фінансові втрати.

Можна проаналізувати, що таке ліквідність активу, на простому прикладі. Десь на околиці міста є занедбаний будинок. Колись на його спорудження пішло кілька мільйонів, але тепер його продають за кілька тисяч. Це означає, що даний актив має низьку ліквідність. До того ж покупця для цього будівлі можуть шукати роками. Звідси і така низька ціна.

Характеристики ринку

Тепер, коли ми розібралися з тим, що таке ліквідність окремого активу, подивимося, як проявляється це його якість у взаємодії з іншими товарами. Хороший ринок характеризується тим, що на ньому завжди є достатня кількість покупців і продавців. Він вважається ліквідним. Є ще одна характеристика ринку – його глибина. Відміну від ліквідності цього показника полягає в тому, що при його оцінці не враховується ціна, за якою продаються товари, а лише їх обсяг.




Спекулянти і маркет – мейкери-це ті гравці, які створюють «погоду» на ринку. Від їх дій багато в чому залежить його ліквідність. Маркет – мейкери-це люди або організації, які роблять гроші на очікуваному збільшенні і зменшенні цін на певний актив. Тому вони найчастіше намагаються самі створити потрібний настрій. Ліквідність ринку залежить не тільки від самих покупців і продавців, але і від дій спекулянтів і маркетмейкерів. З цим пов'язані її постійні коливання.

Вплив на вартість активу

Ринкова ліквідність товарів впливає на їх ціну та очікуваний прибуток від їх продажу. Теорія та емпіричні докази свідчать про те, що інвестори хочуть отримати велику віддачу з тих активів, які складніше продати. Таким чином, низька ліквідність може збільшувати ціну товару. Також потрібно враховувати ризик того, що актив не вдасться продати у встановлений час. Якщо розібратися, що таке ліквідність грошей, і чому вона є найвищим показником, рівним одиниці, то непроданий товар буде характеризувати нуль. Хоча деякі економісти вважають, що така ситуація є утопічною, оскільки будь-який актив можна продати. Питання полягає тільки в тому, скільки часу на це піде, і якою буде остаточна ціна.

Що таке ліквідність банку

Діяльність будь-якої фінансово-кредитної установи складається з двох частин: збору вільних фінансових коштів у одних громадян та їх перерозподіл на потреби інших. Перші отримують свій відсоток, другі сплачують банку певну суму. Різниця між цими двома цифрами – це прибуток банку. Його ліквідність – це здатність відповісти за своїми зобов'язання, коли настає їхня черга погашення. Від грамотності перерозподілу коштів залежить успішність діяльності фінансово-кредитної установи. Особливо важлива короткострокова ліквідність, оскільки кошти на поточних рахунках повинні видаватися клієнтам миттєво після їх запиту. Також у банку повинен бути певний резерв коштів на випадок, якщо відразу декільком дрібним клієнтам або одному великому знадобляться їх депозити достроково. У більшості розвинених країн існує спеціальна система страхування вкладів. Недолік ліквідності може покриватися державним банком або спеціальним фондом. Для залучення вільних грошових коштів фінансово-кредитна установа також може підвищити ставки депозитів.

Що таке ліквідність підприємства

Кожна фірма має дебіторську і кредиторську заборгованість. Перша розглядається як додаткові кошти, друга – це зобов'язання перед партнерами, які доведеться погашати. Грошові кошти підприємства можна розділити за рівнем ліквідності на чотири категорії. До першої відносять грошові кошти, які легко і швидко можна конвертувати в будь-який інший актив. До другої – дебіторська заборгованість до 12 місяців. До третьої – запаси, ПДВ і незавершене виробництво. До четвертої – необоротні кошти. Вартість кожного виду активів, наявного у підприємства, визначають загальну ліквідність бізнесу.