Коефіцієнт загальної ліквідності. Розрахунок коефіцієнта загальної ліквідності

Неплатоспроможність компанії – це найчастіше вірна ознака її майбутнього банкрутства. Нездатність вчасно розплатитися за виставленими контрагентами рахунків призводить до судових позовів, розплатитися за якими може бути дуже складно у зв'язку з втратою комерційної репутації. Тому для успішного функціонування підприємства необхідний своєчасний фінансовий аналіз. Його основою є оцінка платоспроможності компанії з допомогою низки показників. До них, зокрема, відносять коефіцієнт загальної ліквідності.




Розрахунок цього показника дозволяє зрозуміти, чи зможе розглянута фірма вчасно оплатити виникли вимоги своїх кредиторів. Співвідношення оборотних активів до поточних пасивів – це і є коефіцієнт загальної ліквідності, формула якого є предметом розгляду цієї статті.

Сутність поняття

Для початку давайте розберемося, що таке ліквідність. Цей економічний термін означає здатність одного виду активів конвертуватися в інший або бути проданим за ціною, близькою до ринкової. Гроші є найбільш ліквідною цінністю, оскільки вони можуть бути використані практично на все, що завгодно. Принципове значення для оцінки платоспроможності компанії являє швидкість конвертації. Чим вона більше, тим більш ліквідним є її активи.

Класифікація статей балансу

Фахівці виділяють три групи цінностей у власності компаній: високо-, низько - і неліквідні. При цьому потрібно розуміти, що віднесення до останніх не означає, що дана цінність не може бути продана в принципі, а тільки те, що її ціна при реалізації на ринку буде набагато менше номінальної. Якщо вона не може бути конвертована в свій грошовий еквівалент ні за яких обставин, то її взагалі не можна зараховувати до активів і ставити на баланс підприємства, а тим більше враховувати, коли розраховується коефіцієнт загальної ліквідності або будь-який інший показник платоспроможності.

Основні групи

Розташуємо основні статті бухгалтерського балансу в порядку убування їх здатності швидко конвертуватися в гроші:

кошти на поточних банківських рахунках і в касі підприємства;

державні цінні папери та банківські боргові розписки;

короткострокова дебіторська заборгованість;

корпоративні акції та векселі;

устаткування, споруди, будівлі;

об'єкти незавершеного будівництва.

Чим більшою кількістю високоліквідних активів володіє компанія, тим простіше їй буде розплатитися за несподівано виникли зобов'язаннями. Саме оцінкою їх якості і займається фінансовий аналіз.

Основні індикатори

Існують три основних показника для оцінки платоспроможності компанії – коефіцієнти абсолютної, швидкої та поточної ліквідності. Перший являє собою частку найбільш конвертованих активів в обсязі поточних зобов'язань. Його нормальним значенням є цифра більше 02. Це означає, що 20% своєї короткострокової заборгованості підприємство може погасити за рахунок своїх найбільш швидко конвертованих активів. Якщо цей показник менше 02 то це привід задуматися про збільшення грошових коштів на банківському рахунку і залишків у касі. Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності є приватним від розподілу поточних коштів за мінусом запасів на короткострокові пасиви. Норма - від 08 до 1. Велика цифра може вказувати на нераціональний розподіл ресурсів. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності – це показник фінансового аналізу, який являє собою співвідношення оборотних активів і поточних пасивів. Його нормальне значення лежить в межах від 15 до 3.

Коефіцієнт загальної ліквідності: формула

Для цілей розрахунку розділимо всі активи і пасиви на групи. Позначимо активи літерами А1 А2 А3 А4 де цифра вказує на ліквідність розглянутої цінності. Аналогічним чином об'єднувати в групи пасиви. П1 П2 П3 і П4 – це коротко-, середньо - і довгострокові зобов'язання, а також постійні. Підприємство вважається ліквідним, якщо активи кожної з груп перевищують відповідні пасиви. Коефіцієнт загальної ліквідності (К) буде дорівнює співвідношенню суми всіх цінностей, крім важко реалізуються, та коротко - і середньострокових зобов'язань, або К = (А1+А2+А3) /(П1+П2). Якщо підставити в неї значення бухгалтерської звітності, то ми зможемо оцінити платоспроможність фірми. Якщо розглядати формулу в термінах бухгалтерського аналізу, то коефіцієнт загальної ліквідності являє собою частку оборотних активів (ОА) без урахування заборгованості по статутних внесків (ЗУ) в обсязі короткострокової заборгованості (КЗ). Таким чином, ДО = (ОА – ЗУ) /КЗ.

Практичне значення показника

Розрахунок коефіцієнта загальної ліквідності дозволяє зрозуміти, чи здатна компанія погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок оборотних активів. Нормальним вважається значення від 15 до 25. Якщо розрахований за наведеною вище методикою загальний коефіцієнт ліквідності балансу менше 1 то це означає, що підприємство може в будь-який момент оголосити про свою неплатоспроможність і перестати сплачувати свої поточні рахунки. Наступним етапом може стати банкрутство, тому що вирішити, настільки запущені проблеми, без значних фінансових вливань не можна. Якщо ж значення коефіцієнта більше 3 то це говорить про те, що капітал використовується нераціонально. Вирішити таку проблему дуже просто – потрібно вкласти вільні кошти в менш ліквідні, але більш дохідні активи.

Управління ліквідністю

Ефективний менеджмент включає не тільки контроль за роботою співробітників, але і моніторинг наявної власності та зобов'язань. Існує два основні спобличчя управління ризиками у сфері ліквідності: контроль за обсягом активів і пасивів. Менеджмент в цій сфері будується на так званому GAP-аналізі, який дозволяє оцінити абсолютний і відносний розрив між наявними і позиковими засобами. Він спрямований на підтримку умовно безпечного обсягу активів, які дозволять відповісти несподівано виникли зобов'язаннями перед контрагентами. Аналогічно будь-яка людина відкладає суму на випадок непередбачених обставин. Грамотне управління ліквідністю дозволяє підприємству не лише вистояти під час економічної кризи, але і більш дешево купити ресурси при виникненні несподіваних вигідних пропозицій.

Збільшення платоспроможності

Якщо коефіцієнт загальної ліквідності (покриття) менше 08 то будь-кризове явище може поставити підприємство на грань банкрутства. Є кілька способів запобігти реалізацію такого сумного сценарію:

Зменшити дебіторську заборгованість.

Збільшити прибутковість підприємства.

Наростити обсяг власних оборотних активів та знизити кількість запасів.

Емітувати цінні папери для додаткового залучення вільних грошових ресурсів.

Зменшити обсяг короткострокових зобов'язань.

Оптимізація структури активів і пасивів – це досить складне завдання, яке вимагає складання грамотної і продуманої схеми. Якщо власник підприємства в цьому не розбирається, то краще запросити висококваліфікованого фахівця. Витрати на наймання багаторазово окупляться в майбутньому, оскільки правильна структура власних і позикових коштів – це основа процвітання будь-якої комерційної організації.