Джон Кейнс. «Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей»

В 1936 році була надрукована книга Джона Кейнса «Загальна теорія зайнятості, відсотка і грошей». Автор інтерпретував по-своєму популярний тоді теза про саморегуляції ринкової економіки.

Державне регулювання необхідно

Теорія Кейнса стверджує, що ринкова економіка не володіє механізмом природного забезпечення повної зайнятості і запобігання падіння виробництва, а регулювати зайнятість і сукупний попит зобов'язана держава. Особливістю теорії став аналіз проблем, загальних для всієї економіки – приватного споживання, капіталовкладень, витрати держави, тобто чинники, які визначають ефективність сукупного попиту.


У середині XX століття кейнсіанський підхід став використовуватися багатьма державами Європи для обґрунтування своєї економічної політики. Наслідком стало прискорення економічного зростання. З кризою 70-80-х рр. кейнсіанська теорія піддалася критиці, і перевагу було віддано неоліберальних теорій, исповедовавшим принцип невтручання держави в економіку.

Історичний контекст

Книга Кейнса поклала початок «кейнсіанства» - вчення, выведшему економіку Заходу з важкої кризи, пояснивши причини спаду виробництва в 30-х роках 20-го століття і озвучивши засоби його запобігання в майбутньому. Джон Кейнс, економіст за освітою, свого часу був співробітником Департаменту у справах Індії, комісії з фінансів та валюті, служив у Міністерстві фінансів. Це допомогло йому переглянути неокласичну теорію економіки і створити основи нової.


Позначився і той факт, що Джон Кейнс і Альфред Маршалл - основоположник неокласичної теорії, перетнулися в Кембриджському королівському коледжі. Кейнс – в якості студента, а Маршалл – в ролі викладача, високо яке оцінює здібності свого учня. У своїй роботі Кейнс обґрунтовує державне регулювання економіки. До цього економічна теорія вирішувала проблеми економіки мікроекономічними засобами. Аналіз обмежувався рамками підприємства, а також його завданнями щодо зменшення витрат і збільшення прибутку. Теорія Кейнса обґрунтувала регулювання економіки в цілому, що передбачає участь держави в національній економіці.

Новий підхід до подолання криз

На початку роботи Дж. Кейнс критикує висновки і доводи сучасних теорій, що спиралися на ринковий закон Сея. Закон полягає в продажу виробником власного товару для придбання іншого. Продавець перетворюється у покупця, пропозиція породжує попит, а це робить надвиробництво неможливе. Ймовірно тільки швидко ліквідується перевиробництво деяких товарів у деяких галузях. Дж. Кейнс вказує, що, крім товарообміну, існує грошовий обмін. Заощадження виконують накопичувальну функцію, знижують попит і призводять до надвиробництва товарів. На противагу економістам, які вважали питання попиту несуттєвим і саморазрешающимся, Кейнс зробив його центральної основою макроекономічного аналізу. Теорія Кейнса говорить: попит залежить безпосередньо від зайнятості.

Зайнятість

Докейнсианские теорії розглядали безробіття в двох різновидах: фрикційну – наслідок непоінформованість працівників про наявність робочих місць, відсутності бажання переїжджати, і добровільну – наслідок відсутності бажання працювати за відповідну граничного продукту оплату роботи, при якій «обтяжливість» праці перевищує зарплату. Кейнс вводить термін «вимушене безробіття».
Згідно неокласичної теорії, безробіття залежить від граничної продуктивності праці, а також граничної його «тягостности», яка відповідає зарплаті, що визначає пропозицію роботи. Якщо здобувачі згодні на низьку зарплату, то зайнятість підвищиться. Наслідок цього – залежність зайнятості від працівників. Які думки на цей рахунок у Джона Мейнарда Кейнса? Теорія його це заперечує. Зайнятість від працівника не залежить, вона обумовлюється зміною ефективного попиту, рівним сукупності майбутнього споживання і вкладення капіталу. На попит впливає очікувана прибуток. Інакше кажучи, проблема безробіття пов'язана з підприємництвом, його цілями.

Безробіття та попит

На початку минулого століття в США безробіття досягала 25 %. Це пояснює те, що економічна теорія Джона Кейнса відводить їй центральне місце. Кейнс проводить паралель між зайнятістю і кризою сукупного попиту. Рівень доходу визначає споживання. Недостатнє споживання веде до зниження зайнятості. Джон Кейнс пояснює це «психологічним законом»: зростання доходу веде до збільшення споживання на частку його приросту. Інша частина накопичується. Підвищення доходу зменшує схильність до споживання, а до накопичення - збільшує. Ставлення зростання dC споживання і заощадження dS до збільшення доходу dY Кейнс називає граничною прагненням до споживання та накопичення:

MPC = dC/dY;

MPS = dS/dY.

Зменшення споживчого попиту компенсується збільшенням інвестиційного. Інакше знижується зайнятість і темп зростання національного доходу.

Капіталовкладення

Зростання вкладень капіталу – це основна причина ефективного попиту, зниження рівня безробіття та підвищення суспільного доходу. Тому збільшується розмір накопичень слід компенсувати підвищенням попиту на вкладення капіталу.
Щоб забезпечити інвестиції, треба перевести в них заощадження. Звідси кейнсіанська формула: капіталовкладення еквівалентні заощадженням (I = S). Але в реальності це не дотримується. Дж. Кейнс зазначає, що накопичення можуть не відповідати вкладень, так як вони залежать від доходів, інвестиції – від норми відсотка, рентабельності, оподаткування, ризику, кон'юнктури.

Процентна ставка

Автор пише про ймовірне дохід від вкладення капіталу, його граничної ефективності (dP/dI, де P – прибуток, I – вкладення капіталу) і процентною ставкою. Інвестори вкладають гроші, поки гранична ефективність вкладення капіталу перевищує процентну ставку. Рівність прибутку і відсоткової ставки позбавить інвесторів доходів і знизить попит на капіталовкладення. Процентна ставка відповідає межі прибутковості вкладення капіталу. Чим менше норма, тим більше капіталовкладень. За Кейнсом, накопичення роблять після задоволення потреб, тому зростання відсотка не веде до їх збільшення. Процент є ціною відмови від ліквідності. До цього висновку Джон Кейнс приходить на підставі другого закону: схильність до ліквідності зумовлена бажанням володіти можливістю перетворення грошей в капіталовкладення. Волатильність ринку грошей підвищує тягу до ліквідності, подолати яку може більший відсоток. Стійкість ринку грошей, навпаки, знижує це прагнення і норму відсотка. Норма відсотка бачиться Кейнсу посередником впливу грошей на суспільний дохід. Збільшення кількості грошей підвищує ліквідне пропозицію, падає їх купівельна спроможність, накопичення стає непривабливим. Зменшується норма відсотка зростають інвестиції. Джон Кейнс виступав за зниження відсотка для вливання накопичень на потреби виробництва і збільшення грошової маси в обігу. Звідси походить ідея дефіцитного фінансування, яка передбачає застосування інфляції як засобу підтримки ділової активності.

Зменшення норми відсотка

Автор пропонує збільшувати капіталовкладення за допомогою бюджетної і кредитно-грошової політики. Кредитно-грошова політика полягає у зменшенні відсоткової ставки. Це знизить граничну ефективність інвестицій, роблячи їх привабливішими. Уряду слід випустити в обіг стільки грошей, скільки необхідно для зменшення процентної ставки. Потім Джон Кейнс прийде до висновку про неефективність такого регулювання при кризі виробництва – інвестиції не реагують на падіння норми відсотка. Аналіз граничної ефективності капіталу в циклі дозволив зв'язати її з оцінкою майбутньої вигоди від капіталу і впевненістю в середовищі підприємців. Відновлення впевненості зниженням процентної ставки неможливо. Як вважав Джон Кейнс, економіка може опинитися в «ліквідної пастки», коли зростання грошової маси не зменшує норму відсотка.

Бюджетна політика

Іншим методом підвищення інвестицій є бюджетна політика, яка полягає у зростанні фінансування підприємців за рахунок бюджетних коштів, т. к. приватні інвестиції під час кризи значно зменшуються із-за песимізму інвесторів. Успіхом бюджетної політики держави є зростання платоспроможного попиту, навіть при даремної з вигляду витрачання грошових коштів. Державні витрати, які не ведуть до зростання товарної пропозиції, при кризі перевиробництва Кейнс вважав кращими. Для зростання обсягу ресурсів під приватні інвестиції потрібна організація держзакупівель товарів, хоча в загальному Кейнс наполягав не на збільшенні інвестицій держави, а на інвестуванні держави в поточні капвкладення. Також важливим фактором стабілізації кризи перевиробництва є збільшення споживання через держслужбовців, суспільна праця, розподіл доходів на групи з максимальним споживанням: найманим працівникам, малозабезпеченим, відповідно до «психологічного закону» збільшення споживання при малому доході.

Ефект мультиплікатора

В 10 главі теорія мультиплікатора Канна отримує розвиток у застосуванні до граничної схильності до споживання. Національний дохід прямо залежить від капіталовкладень, причому в обсязі, значно їх перевищує, що є наслідком ефекту мультиплікації. Вкладення капіталу в розширення виробництва однієї галузі мають наслідком подібний ефект у суміжних галузях, подібно до того, як камінь викликає кола на воді. Інвестування економіки збільшує доходи і знижує безробіття. Держава в умовах кризи має фінансувати зведення гребель і дорожнє будівництво, що забезпечить розвиток пов'язаних галузей виробництва і збільшить споживчий попит і попит на капіталовкладення. Зросте зайнятість і доходи. Так як дохід частково накопичується, то його мультиплікація має кордон. Уповільнення споживання знижує вкладення капіталу – головну причину мультиплікації. Отже, мультиплікатор обернено пропорційний граничної схильності до заощадження MPS:

М = 1/MPS.

Зміна доходу dY від приросту інвестицій dI перевищує їх в M раз:

dY = М dI;

М = dY/dI.

Збільшення суспільного доходу залежить від обсягу приросту споживання – граничної схильності до споживання.

Реалізація

Книга позитивно вплинула на освіту механізму регулювання економіки для запобігання кризових явищ. Стало очевидним, що ринок не може забезпечити максимальну зайнятість, а зростання економіки можливий завдяки участі в ній держави. Теорія Джона Кейнса має наступні методологічні положення:

макроекономічний підхід;

обґрунтування впливу попиту на безробіття і дохід;

аналіз впливу бюджетної і кредитно-грошової політик на збільшення капіталовкладень;

мультиплікатор зростання доходу.

Ідеї Кейнса вперше були реалізовані президентом США Рузвельтом у 1933-1941 рр. Федеральна контрактна система з 70-х років щороку розподіляє до третини бюджету країни. Більшість країн світу також використовувало грошово-кредитні, фінансові інструменти для регулювання попиту з метою пом'якшення циклічних коливань їх економік. Кейнсіанство поширилося на охорону здоров'я, освіту, юриспруденцію. При децентралізації структури управління країни Заходу підсилюють централізацію координуючих і керуючих органів, що виражається збільшенням кількості федеральних службовців і органів управління.