Довірче управління грішми: суть, кращі варіанти, рейтинг компаній

Довірити в управління власні гроші у наш час стало можливим не тільки для багатіїв, але і для будь-якої людини з будь-яким рівнем доходу. Це інвестиційний інструмент поряд з вкладеннями в золото, нерухомість, депозити, цінні папери, тільки з однією відмінністю — грошима управляють професіонали за комісійну винагороду. Саме тому в інтересах керуючих грошима вдало їх вкладати, отримуючи приємний кишені дохід інвестора.

Що таке довірче управління

На ринку фінансових інструментів існує можливість інвестувати свої гроші шляхом довірчого управління грошима, передавши свої заощадження професійним управителем на основі юридично оформленого документа. Свої грошові кошти можна передати в загальний фонд — пайові інвестиційні фонди (Піфи), і в індивідуальному порядку зі своєю стратегією вкладення грошей — це індивідуальне довірче управління. В Піфі гроші багатьох інвесторів складаються в один загальний «мішок», яким професійно управляють співробітники інвестиційної компанії. Суми інвестування при цьому можливі самі реалістичні навіть для рядових інвесторів — 10 тисяч рублів і вище. Це найвигідніший вид вкладення для власників невеликих сум. Піфи передбачають колективне вкладення в різні сфери життєдіяльності: покупка нерухомості, підтримка стартапів, вкладення в цінні папери. ПАММ-рахунки також дають можливість разом з іншими інвесторами передати гроші в довірче управління, інвестуючи кошти на фондовому і валютному ринках. Індивідуальне довірче управління схематично схоже на вкладення грошей в Піфи з тією лише величезною різницею, що управління індивідуальним «мішком» відбувається за заздалегідь обумовленою з інвестором стратегії, що передбачає вкладення значних сум (від 1 млн рублів) для отримання часом максимальної вигоди при ризикованих операціях.

Що можна довіряти в індивідуальне управління

Згідно офіційним визначенням в Цивільному кодексі (глава 53), довірче управління - це передача активу в управління іншій особі. У розвинених країнах довірче управління є невід'ємною частиною сучасної лінійки фінансових інструментів. Це можливість звільнити себе від самостійного управління грошима, яке передбачає наявність професійних знань відповідної інвестиційної області — просто доручити цю трудомістку роботу професіоналам, спеціалізується на ній. Зазвичай довіряють спеціалізованим компаніям в управління грошові кошти, а також інші активи — майно рухоме і нерухоме. Всі моменти доверения і управління юридично оформлені в договорі. Керуюча активами компанія буде здійснювати угоди від свого імені, але в інтересах клієнта, отримуючи за це обумовлену винагороду в процентному співвідношенні від вартості активів, що знаходяться під управлінням, або процентну частину від заробленої надприбутки.

Послуга довірчого управління поширюється на широкий спектр об'єктів: офісні будівлі, складські та виробничі приміщення, житловий фонд, торгові площі, цінні папери, авторські права, підприємства і майнові комплекси.

Сутність довірчого управління

Довірче управління грішми — це солідний і надійний інструмент не тільки збереження, але й зростання активів. Подібна фінансова послуга здійснюється, як правило, в індивідуальному порядку, коли враховуються особисті вимоги клієнтів, тобто їх інвестиційні цілі. Згідно з договором довірчого управління, інвестиційна компанія в особі фінансових керуючих зобов'язується працювати на фондовому ринку виключно в інтересах інвестора-клієнта, дотримуючись умови і обмеження, обумовлені в договорі на довірче управління грішми при укладанні угоди. Інвестиційні рішення приймаються співробітниками керуючої компанії. Сам інвестор може стежити за результатами роботи, але не може втручатися в процес — це умови передачі своїх активів професійним фінансовим керуючим.
Послугу довірчого управління грошима надають інвестиційні компанії, що мають ліцензію Федеральної служби з фінансових ринків (ФСФР) на цей вид діяльності. ФСФР жорстко контролює такі компанії, вимагаючи дотримання правил ведення операцій на фондовому ринку з довіреними в управління коштами. Дотримання встановлених законом процедур змушує компанії укладати угоди на мінімальні суми від мільйона рублів. Прибутковість довірчого управління залежить від двох значущих факторів:

Обумовлені і зафіксовані в інвестиційній декларації умови інвестування.

Майстерність інвестиційних керуючих.

Послуга довірчого управління грошима в банках та інвестиційних компаніях передбачає три основні стратегії з загальними назвами, відповідними суті стратегії — це консервативна стратегія, помірна, агресивна і змішана. Пропоновані стратегії відрізняються рівнем ризику і прибутковості.

Інвестиційна декларація

Додаток до договору про управління грошима називається інвестиційною декларацією, в якій письмово узгоджені правила між інвестором і компанією, що пропонує посередницькі послуги з довірчого управління активами інвестора. А саме, в декларації визначаються види активів для вкладення коштів, їх відсоткові частини в інвестиційному портфелі і все інше про що вживаються стратегії інвестування. Консервативна стратегія зазвичай передбачає лише збереження капіталу, тобто прибутковість буде не вище рівня інфляції. Більш агресивні стратегії зазвичай дають кращий результат, але можливий і збиток при несприятливому збігу обставин на ринку. Докладно укладена інвестиційна декларація дає можливість інвестору точніше передбачити результати управління його активами.

Комісійні інвестиційної компанії

Керуюча компанія передбачає комісійну винагороду за роботу з управління активами інвесторів. Комісійні складаються з двох частин — відсотки окремо за управління та окремо за отриманий результат, тобто прибуток. Винагорода за управління керуючі забирають незалежно від отриманих результатів - зазвичай становить 1-2 % від активів інвестора в рік. Бонус за результат, надприбуток керуюча компанія отримує, тільки якщо досягнуті обговорені результати роботи, і розраховується як це певна відсоткова частка від отриманого прибутку за рік.
Обговорену винагороду за результат мотивує на ефективну роботу керівника, але в той же час призводить до конфлікту інтересів між інвестором і компанією з причини відсутності гарантій з боку керуючої компанії отримання якийсь прибутковості. Керуючі не несуть відповідальності за можливі збитки інвестора, але отримують частку прибутку при вдалому збігу обставин. Саме в силу різних інтересів компанії та клієнта керуючі, не боячись втратити чужі гроші, завжди будуть прагнути максимально використовувати агресивну стратегію. У разі вдалого результату операції обидві сторони запрацюють непоганий прибуток, а якщо керуючі опиняться у програші — у збитках буде лише інвестор. Навіть якщо керуючі готові підписатися під гарантіями повернення коштів інвестора, то в разі економічних катаклізмів у країні інвестиційна компанія буде не в змозі компенсувати збитки клієнтам через брак капіталу. Тому, щоб інвестор не отримав несподіваних неприємних результатів, він повинен приймати активну участь у складанні інвестиційної декларації - для цього він повинен мати загальне уявлення про властивості фінансових інструментів, в які збирається вкласти свої кошти. Також інвестор повинен контролювати процес роботи, отримуючи від керуючої компанії звіти щомісяця.

Довірче управління грішми: рейтинг

Рейтинг керуючих інвестиційних компаній складається за обсягом коштів в управлінні компанії на послугу довірчого управління. Рейтинги складаються Національним рейтинговим агентством. Результати розміщуються на сайті агентства (ra-national.ru), і доступ до інформації дається безкоштовно. Одні з провідних перших позицій у цьому рейтингу посідають три банки - Ощадбанк, "ВТБ" та "Альфа-банк".

Послуга ДУ Ощадбанку

Довірче управління, є, по суті, фінансової ВІП-послугою, стало популярним напрямком на фінансовому ринку Росії. Цю послугу пропонує багато великих банків та інвестиційних компаній. Довірче управління грішми Ощадбанк здійснює з 1996 року. Керуючі менеджери банку мають колосальний досвід управління інвестиційними портфелями і неодноразово визнавалися кращими у Росії.

Послугами ДУ цього найстарішого і досвідченого банку можуть скористатися тільки клієнти "Ощадбанку Перший", на рахунках яких повинна бути розміщена сума, що перевищує 15 млн рублів.

Стратегії довірчого управління грошима Ощадбанку включають в себе валютні доходи, розміщення на міжнародних ринках, довгостроковий приріст капіталу за рахунок вкладень в акції успішних компаній, а також акції швидкозростаючих компаній і високоприбуткове управління активами для ризикують кваліфікованих інвесторів.

Мінімальна сума інвестування становить від 3 мільйонів рублів.

Довірче управління грішми в "ВТБ"

Довірливо управління надається великим банком "ВТБ 24", що входить до групи "ВТБ", який є найбільшим учасником інвестиційного ринку Росії. Відмінною особливістю ДУ в "ВТБ 24" є умови комісійних, які сплачуються керуючим тільки в разі отримання вкладником доходу.

Термін інвестування рекомендується не менше 1 року.

При довірчому управлінні грошима "ВТБ 24" використовує 3 основні стратегії інвестування: консервативна — розміщення інвестицій в облігації, високоприбуткова — розміщення в акції, і збалансована — змішані інвестиції.

Мінімальна сума для інвестування - від 1 мільйона рублів.

"Альфа-банк": послуга ДУ

Довірче управління грішми "Альфа-банк" надає на мінімальний термін - 1 рік, але професіонали банку рекомендують розміщення коштів на 2-3 роки.

Розміщення коштів в єврооблігації, акції іноземних емітентів, облігації та цінні папери, банківські депозити, похідні інструменти фондового ринку та змішане інвестування.

Види стратегій, що являють собою широкий інвестиційний спектр - консервативна, помірна, агресивна і структурна, індивідуальна — за індивідуально підібраному з інвестором планом.

Мінімальна сума розміщення по ДУ - від 10000 доларів США.

Як вибрати компанію для довірчого управління

Вибрати банк або керуючу компанію для управління грошовими засобами неважко, якщо слідувати нижчевказаними рекомендаціями.

Аналітика компанії. Будь-яка інвестиційна компанія або банк при довірчому управлінні грошима здійснює операції на основі аналізу ринку, прогнозуючи угоди купівлі/продажу активів. На сайті компанії обов'язково повинні бути присутніми аналітичні і новинні блоки. Аналітика коштує недешево, і маленька компанія без досвіду роботи не в змозі дозволити собі дорогий ринковий аналіз.

Рівень надійності. Існують з довірчого управління грошима рейтинги компаній, що публікуються рейтинговими агентствами на своїх інтернет-ресурсах огляди інвестиційних компаній. Найбільш надійні з них займають верхні строчки. Це Національне рейтингове агентство, Національна асоціація учасників фондового ринку (НАУФОР). У рейтингах потрібно звертати увагу на кількість клієнтів і суму керованих активів.

Позитивні відгуки. Необхідно цікавитися думкою клієнтів обраної компанії. Відгуки задоволених і незадоволених клієнтів допоможуть зробити висновки про передбачуваний співпрацю.

Стратегії інвестування. Чим більше в компанії пропонується стратегій інвестування, тим більше досвіду. Компанії з двома або однією стратегіями не варто розглядати як потенційних партнерів для інвестування коштів.

Персональний менеджер. При довірчому управлінні компанія повинна надавати послугу персонального менеджера, з яким погоджуються і вирішуються всі питання по ходу співробітництва.

Право втручатися в процес. Важливо заздалегідь домовитися з керуючою компанією, буде можливість у інвестора обмежувати її дії. Наприклад, задати спочатку процентне співвідношення активів у портфелі для захисту себе від недоцільних дій керуючих.

Звіти. Важливо дізнатися, бере плату за звітність обрана інвестиційна компанія. В надійній компанії звіт надається в будь-який час на вимогу клієнта безкоштовно.